วิสัยทัศน์สำหรับยูโรดิจิทัล

เงินสามารถแบ่งได้เป็น 2 ประเภท ได้แก่ เงินของธนาคารกลางและเงินส่วนตัว เงินของธนาคารกลางหมายถึงเงินสดที่ออกโดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในรูปแบบของธนบัตรและเหรียญ ปัจจุบันเงินนี้ถูกนำไปใช้ในสกุลเงินต่างประเทศ เงินสาธารณะประเภทเดียวเท่านั้นที่ประชาชนสามารถเข้าถึงได้ และสามารถถือเป็น “เงินของรัฐ” ในทางกลับกัน เงินส่วนตัวนั้นสร้างขึ้นโดยธนาคารพาณิชย์ เช่น เงินกู้ เงินฝาก และยอดเงินออม บัตรเดบิตและบัตรเครดิต รวมถึงบริการชำระเงินออนไลน์อื่นๆ ช่วยให้การโอนเงินส่วนตัวสะดวกยิ่งขึ้น

เงินของรัฐและเอกชนมีการเชื่อมโยงกัน โดยเงินของรัฐทำหน้าที่เป็นแรงสร้างเสถียรภาพให้กับเงินของเอกชน และเพิ่มความเชื่อมั่นในธนาคารพาณิชย์ เงินส่วนตัวสามารถแปลงเป็นเงินของรัฐได้และในทางกลับกันเนื่องจากมีความมั่นใจว่ามูลค่าของเงินยังคงมีเสถียรภาพ

เชื่อมโยงเงินสาธารณะและเงินส่วนตัวด้วยเงินยูโรดิจิทัล

สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ช่วยให้ธนาคารกลางสามารถ ออกเงินของรัฐในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ที่ทุกคนสามารถเข้าถึงได้ สิ่งนี้จะช่วยเสริมเงินสดในรูปแบบเงินสาธารณะ แต่มีความแตกต่างที่สำคัญคือมีการค้ำประกันโดยธนาคารกลาง ธนาคารกลางไม่น่าจะเผชิญกับภาวะล้มละลาย เนื่องจากเป็นผู้ออกเงินสดตามกฎหมาย ซึ่งธนาคารต่างๆ พึ่งพาในการแปลงเงินสำรองดิจิทัลของตน แม้ว่าธนาคารพาณิชย์อาจไม่มีเงินสดเพียงพอ แต่ยูโรดิจิทัลช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำธุรกรรมด้วยวิธีการชำระเงินดิจิทัลที่ต้องการได้ โดยหลีกเลี่ยงวิกฤตทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นได้

CBDC จะขับเคลื่อนการสร้างนวัตกรรมทางการเงินโดยการปรับปรุงระบบการชำระเงินให้ดียิ่งขึ้น การเข้าถึง ความปลอดภัย ประสิทธิภาพ ความเป็นส่วนตัว และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ล้วนมีความสำคัญต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจสิ่งนี้จะช่วยเสริมสร้างบทบาทของเงินของรัฐในฐานะที่เป็นหลักยึดในการสร้างความเชื่อมั่นทางการเงินภายในเศรษฐกิจ

ความสำคัญของยูโรดิจิทัล

CBDC ของ ECB มีพื้นฐานมาจากเทคโนโลยีบล็อคเชน ช่วยให้สามารถทำธุรกรรมแบบเพียร์ทูเพียร์ได้ผ่านสัญญาอัจฉริยะ การใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจช่วยให้ผู้ใช้สามารถจัดเก็บ CBDC ของตนในกระเป๋าเงินดิจิทัลได้อำนวยความสะดวกให้กับระบบอัตโนมัติและการเขียนโปรแกรมของเงิน นอกจากนี้ เทคโนโลยีบล็อคเชนยังช่วยลดต้นทุนธุรกรรม ซึ่งในทางกลับกันจะลดอุปสรรคสำหรับผู้ใช้ในการเข้าสู่พื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัล ส่งเสริมให้ระบบบล็อคเชนมีความน่าเชื่อถือมากขึ้น

นอกจากนี้ ความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วในเทคโนโลยีทางการเงินทำให้เงินของประชาชนจำเป็นต้องคงความยืดหยุ่นต่อความท้าทายที่เกิดจากทางเลือกอื่นๆ ที่ไม่ได้รับการควบคุม เช่น สกุลเงินดิจิทัล CBDC นำเสนอเงินสาธารณะที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นผ่านระบบบัญชีแยกประเภทแบบกระจายเมื่อเทียบกับโครงสร้างพื้นฐานในปัจจุบัน

นอกจากนี้ ยังมีความกังวลเกี่ยวกับการไหลออกของเงินทุนจากเงินสาธารณะแบบดั้งเดิมไปสู่สกุลเงินดิจิทัลทางเลือก ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสำรองที่ธนาคารพาณิชย์สามารถใช้ได้ และก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน

ผลกระทบของยูโรดิจิทัลต่อระบบการเงินของสหภาพยุโรป

การนำเงินยูโรแบบดิจิทัลมาใช้จะส่งผลกระทบต่อการเป็นตัวกลางทางการเงินโดยให้ประชาชนมีทางเลือกอื่นนอกเหนือจากการชำระเงินผ่านธนาคารแบบเดิม นอกจากนี้ยังอาจส่งผลให้ธนาคารพาณิชย์มีเงินฝากไปยังธนาคารกลางเพิ่มขึ้นด้วยอัตราที่น่าดึงดูด อย่างไรก็ตาม มีความกังวลว่าการเปลี่ยนแปลงนี้อาจจำกัดความพร้อมของสินเชื่อในเศรษฐกิจจริง เนื่องจากธนาคารพาณิชย์จะมีเงินทุนสำหรับการปล่อยกู้น้อยลงและมีกำไรน้อยลง ซึ่งอาจบังคับให้ธนาคารต้องเพิ่มต้นทุนสินเชื่อ

ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงิน เงินยูโรดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีเสถียรภาพโดยไม่มีขีดจำกัดสูงสุดโดยอาจส่งเสริมให้ผู้ฝากเงินถอนเงินจากธนาคารพาณิชย์และแปลงเป็น CBDC หากไม่มีกรอบการกำกับดูแลเพื่อจัดการกับการแห่ถอนเงินจากธนาคารดิจิทัล

นอกจากนี้ ยูโรดิจิทัลอาจดึงดูดผู้ใช้จากนอกสหภาพยุโรปได้ โดยนำเสนอโซลูชันการชำระเงินข้ามพรมแดน ซึ่งจะทำให้การโอนเงินรวดเร็วและสะดวกยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีการดำเนินการเพื่อป้องกันไม่ให้ยูโรดิจิทัลกลายเป็นสินทรัพย์การลงทุนเพื่อการเก็งกำไร เนื่องจากอาจส่งผลให้ระบบการเงินระหว่างประเทศไม่มั่นคง

ประธาน ECB มีความหวังเกี่ยวกับอนาคตของ CBDC เนื่องจากธนาคารพาณิชย์หันมาใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจมากขึ้น คาดว่าคณะกรรมาธิการยุโรปจะเสนอสกุลเงินดิจิทัลนี้เมื่อการสอบสวนเสร็จสิ้น